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定量金融 > 风险管理

arXiv:1103.5666v1 (q-fin)
[提交于 2011年3月29日 ]

标题: 期货头寸的金融风险度量估计:一种非参数方法

标题: Estimating financial risk measures for futures positions: a non-parametric approach

Authors:john cotter, kevin dowd
摘要: 本文提出了对5个著名权益期货合约的多头和空头头寸的谱风险度量的非参数估计。 它还将其与两种流行的替代度量方法,即风险价值(VaR)和预期损失(ES)的估计进行了比较。 谱风险度量取决于绝对风险厌恶系数,后两者则取决于置信水平。 我们的研究结果表明,当各自条件参数增加时,所有风险度量都会显著增加,而它们的估计器精度会下降。 结果还表明,谱风险度量的估计值及其精度水平与更传统的风险度量相当。 运行标题:期货头寸的金融风险度量
摘要: This paper presents non-parametric estimates of spectral risk measures applied to long and short positions in 5 prominent equity futures contracts. It also compares these to estimates of two popular alternative measures, the Value-at-Risk (VaR) and Expected Shortfall (ES). The spectral risk measures are conditioned on the coefficient of absolute risk aversion, and the latter two are conditioned on the confidence level. Our findings indicate that all risk measures increase dramatically and their estimators deteriorate in precision when their respective conditioning parameter increases. Results also suggest that estimates of spectral risk measures and their precision levels are of comparable orders of magnitude as those of more conventional risk measures. Running head: financial risk measures for futures positions
主题: 风险管理 (q-fin.RM) ; 统计金融 (q-fin.ST)
引用方式: arXiv:1103.5666 [q-fin.RM]
  (或者 arXiv:1103.5666v1 [q-fin.RM] 对于此版本)
  https://doi.org/10.48550/arXiv.1103.5666
通过 DataCite 发表的 arXiv DOI

提交历史

来自: John Cotter [查看电子邮件]
[v1] 星期二, 2011 年 3 月 29 日 14:47:36 UTC (128 KB)
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