标题： 尾指数回归的注意事项 显示英文标题

标题： Cautions on Tail Index Regressions

摘要： 我们重新审视尾部指数回归。 对于线性设定，我们发现通常的满秩条件可能会失效，因为对极端结果进行条件分析会导致回归变量退化为常数。 更一般地，尾部中协变量的条件分布集中在尾部指数最小的值上。 在这些点之外，条件密度趋于零。 对于局部非参数尾部指数回归，收敛速度可能非常缓慢。 我们最后给出实际应用工作的建议。 显示英文摘要

摘要： We revisit tail-index regressions. For linear specifications, we find that the usual full-rank condition can fail because conditioning on extreme outcomes causes regressors to degenerate to constants. More generally, the conditional distribution of the covariates in the tails concentrates on the values at which the tail index is minimized. Away from those points, the conditional density tends to zero. For local nonparametric tail index regression, the convergence rate can be very slow. We conclude with practical suggestions for applied work.